界面新闻记者 |
时隔三年多，又有银行登陆港交所。
1月13日，宜宾银行（HK:02596）在港交所挂牌上市，以发行价2.59港元/股正式在港交所上市。此次上市打破了内地银行在港股市场三年无IPO的局面，宜宾银行也成为继成都银行、泸州银行后，四川省内第三家上市银行。
截至当天收盘，宜宾银行上涨0.77%，收报2.610港元/股。
汇生国际资本总裁黄立冲对界面新闻记者分析说，宜宾银行的上市被视为一个积极信号，它打破了三年多没有银行在港交所上市的局面。然而，面对当前港股市场的不确定性及流动性问题，宜宾银行的未来表现仍需观察。
五粮液持股比例下降
根据宜宾银行的发行公告，其IPO发售价为2.59港元/股，全球共发售6.884亿股，全球发售净筹资约17.09亿港元。其中，在港发售部分仅获得0.21倍认购，国际发售部分则获得1.14倍认购。经调整后，香港公开发售1453.8万股，占发行总数的2.05%；国际发售股份增至6.96亿股，占发行总数的97.95%。
作为该行国际发售的承配人，中银国际证券、中银基金分别获配8722.20万股、5626.60万股，发行后持股比例为1.92%、1.23%。
宜宾银行上市首日以上涨收盘。此前，重庆银行和贵州银行等在港上市银行，均出现首日跌破发行价的情况。甘肃银行、江西银行等在港股挂牌的银行，其股价已跌至1港元以下，沦为所谓的“仙股”。
某不便具名的银行业分析师对界面新闻记者说，在港股市场的格局中，内地中小银行处于一种相对边缘的位置。由于市场对其关注度的欠缺，使得这些银行在估值方面普遍处于较低水平。而且，港股市场自身流动性的局限，进一步限制了内地中小银行的价值空间。
在黄立冲看来，近年来港股市场中的中小银行股普遍面临估值低迷的问题。许多中小银行的市净率已跌破1，这意味着市场对这些银行的资产价值缺乏信心。这种情况不仅影响投资者的情绪，也限制了这些银行在资本市场上的融资能力。
截至2024年6月末，宜宾银行的总资产较上年末增加7.2%，达到1001.93亿元，成为千亿级城商行。此番成功登陆港股市场，其在所有上市银行中，是最“袖珍”的，资产规模最小。
该行上市后，五粮液的股权被稀释。招股书显示，宜宾银行在上市后的股东架构中，五粮液集团，持股16.99%；宜宾市财政局，持股16.988%；宜宾市翠屏区财政局，持股16.98%；宜宾市南溪区财政局，持股14.40%；其他34名非个人股东及392名个人股东持股19.642%，H股公众股东持股15.00%。
打破三年无银行上市局面
自2021年9月东莞农商银行在港股上市，2022年1月兰州银行在A股上市后，再无银行成功上市，宜宾银行上市打破了三年无银行成功上市的局面。
“资质欠佳的中小型银行上市进面临很多不确定因素，从当前行业发展态势来看，有关部门对银行 IPO 申请的审核大概率会越发严苛，上市银行的数量恐难有大幅增长。”某农商行董办人士对界面新闻记者分析说。
华南某券商人士对界面新闻记者说，在全面注册制的背景之下，中小银行的上市进程会受到诸多因素的影响，其中股权结构是否合理、公司治理是否完善、经营稳健性高低以及资产质量优劣等方面，都发挥着关键作用。
2024年12月30日，深交所官网显示，东莞银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行IPO审核状态出现变化，由此前的“中止”变为“已受理”。
去年来，已经有3家银行撤回IPO申请，分别是马鞍山农商行、亳州药都农商行和海安农商行。截至目前，共有7家银行在“候场”上市。其中，上交所主板3家，分别为湖州银行、湖北银行、昆山农商银行，仅湖州银行审核状态为“已问询”，其余为“已受理”；深交所主板4家，分别为广州银行、广东顺德农商银行、广东南海农商银行、东莞银行。
“银行上市高峰期已过，不少银行在调整自身发展战略，上市计划或推迟。另外，从市场角度看，部分银行担心，在银行板块估值较低状态下，目前上市可能陷入破发的尴尬境地。”巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣表示。
“宜宾银行在港上市是一个很积极的信号，该行上市可能会让更多银行重新思考赴港上市的可能，毕竟A股排队的周期比较长，不确定性较大。”某不便具名的券商银行业分析师对界面新闻记者说。
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