界面新闻记者 |
2024年最后一日，券商“年度大考”结果出炉，包括券商投行业务、债券业务以及财务顾问业务三项执业质量评价结果。
执业质量评价是激励约束券商提升投行业务执业水平的重要方式。根据12月31日中证协官网发布的情况，三大结果如下：
在《2024年证券公司投行业务质量评价结果》中：A类11家、B类66家、C类19家。投行业务质量评价是对证券公司投行业务的综合性评价，统筹考虑了股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和股转公司（北交所）等四类投行业务的开展情况（母子公司均开展投行业务的，合并评价），不涉及对券商资信状况和业务资格的评价。
根据2024年评价结果，在96家券商中有11家被评为A类，占比约11%，与往年水平持平。分别是财信证券、长城证券、东方证券、国泰君安、海通证券、华泰联合、申万宏源、招商证券、中泰证券、中信证券和中邮证券。
B类券商包括中金公司、广发证券、中信建投、平安证券、华鑫证券等，占比达七成。
C类券商共有19家券商，包括川财证券、东北证券、东莞证券、东兴证券、国都证券、国融证券、红塔证券、华宝证券、华创证券、华金证券、华龙证券、华西证券、华兴证券、民生证券、瑞信证券（中国）、瑞银证券、万和证券、银河证券、浙商证券等，占比达两成。
值得关注的是，对比2023年评价结果，《2024年证券公司投行业务质量评价结果》A类新增了东方证券、国泰君安、海通证券、申万宏源、招商证券、中泰证券和中邮证券。而第一创业承销保荐、金元证券、南京证券、申港证券、湘财证券、浙商证券和中金公司掉出A类。“三中一华”仅剩下“一中一华”。
海通证券首次获评为A类，此前评级均为B类。
同时还有东莞证券、东兴证券、华宝证券、华龙证券、华兴证券、瑞信证券(中国)、瑞银证券、万和证券、银河证券从B类跌至C类，银河证券也是为唯一一家评级为C类的头部券商。
根据现行《证券公司投行业务质量评价办法》（以下简称《评价办法》），参与评价的证券公司存在重大负面事项的，如评价期内证券公司及相关责任主体因投行业务违法违规被追究刑事责任、被中国证监会或其他金融监管部门行政处罚、存在严重损害投资者利益或社会公共利益情形，或者证券公司被中国证监会暂停、撤销业务资格的，评价分类不得确定为A类。
又如评价期内证券公司因投行业务被中国证监会立案调查，或发行人、上市公司因投行业务被中国证监会行政处罚、立案调查、且其违法违规或涉嫌违法违规的行为与证券公司构成重大关联的，证券公司评价分类不得确定为A类。
“今年评级重点关注券商在2024年对高水平科技自立自强的支持情况，各券商已进行统计汇报。”有华东头部券商投行业务负责人告诉界面新闻，“监管部门通过评级这一指挥棒，旨在引导券商服务国家战略和实体经济，提升与科技创新及新质生产力相适应的金融服务能力。”
该人士指出，“评级结果的公布将促使保荐机构增强质量意识，严格把控项目准入，逐步从关注‘可批性’转向注重‘可投性’。这将推动业务向科创产业倾斜，引导投行业务聚焦主责主业，提升业务质量与内控水平，降低因项目质量不足带来的风险，从而提高投行业务的综合执业质量。”
一位券商非银分析师表示，“本次投行质量评价结果是根据《评价办法》修订后发布的，从质量评价指标体系、评价分构成等方面进行优化，引导投行业务展业更加向科创类产业倾斜，服务国家战略；也有助于推动投行业务聚焦主责主业，把握投行业务质量，降低因投行项目质量不足产生的风险。”
此外，中国证券业协会还公布了债券业务执业质量评价结果和财务顾问业务执业质量评价结果。其中，2023年开展债券承销与受托管理业务的96家证券公司中，A类17家、B类60家、C类19家。2023年开展财务顾问业务的37家证券公司中，A类6家、B类24家、C类7家。
具体看来，《债券业务执业质量评价结果》中，A类券商包括财信证券、长江证券、东方证券、东吴证券、广发证券、国金证券、国开证券、国融证券、国泰君安、海通证券、华泰联合、兴业证券、招商证券、中泰证券、中信建投、中信证券。
财务顾问业务执业质量评价结果中，广发证券、海通证券、华泰联合、中金公司、中信建投、中信证券获评A类。
“从评价结果看，总体客观反映了各公司执业质量，符合市场预期。”中国证券业协会表示，下一步将及时总结评价实践经验，根据监管部门和会员单位的意见建议，进一步研究优化评价指标，进一步加强各类业务评价之间的统筹协调，更好发挥投行业务质量评价机制的激励约束作用，促进证券公司更好发挥“看门人”作用，不断提升投行业务执业质量，推动资本市场高质量发展。
国泰君安非银研究报告认为，预计《评价办法》、将有效促进券商提升投行业务专业化水平和合规风控能力。安信证券研究报告也指出，在严监管背景下，投行业务质量优异、流程合规、风控到位的券商将更为获益。
